Завантаження...

Страх і жадібність

42 Страх

S&P 500

7,718.60 -0.38%

Ф'ючерс S&P 500

7,715.00 -0.51%

Dow Jones

53,414.25 -0.51%

Nasdaq Composite

26,506.99 -0.29%

Nasdaq 100

29,544.15 +0.21%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,527.00 +0.01%

Russell 2000

2,975.65 +0.25%

VIX

14.53 +1.47%

DAX

26,046.40 +0.17%

FTSE 100

10,831.09 0.00%

Euro Stoxx 50

6,392.93 +0.16%

Nikkei 225

65,020.94 +1.26%

Назад до бібліотеки
ETF та фонди Tracking Difference

Tracking Difference (Відставання від індексу)

Опис

Tracking Difference — фактична різниця між дохідністю ETF та індексу за період. На відміну від Tracking Error, показує напрямок: скільки ви реально недоотримали (або отримали більше) порівняно з індексом.

Це чесніший показник вартості володіння, ніж TER, бо враховує все одразу: комісію, податки на дивіденди, дохід від позик паперів.

Формула

Tracking Difference = Rфонду - Rіндексу

Інтерпретація

  • Зазвичай від’ємна і приблизно дорівнює TER — це нормальний стан речей.
  • Відставання значно більше за TER — фонд втрачає на податках на дивіденди або на неефективному ребалансуванні.
  • Відставання менше за TER або додатне — фонд компенсує витрати доходом від позики цінних паперів (securities lending).
  • Дивіться на 3–5 років: за один рік показник надто шумний.

Застосування

  • Реальна оцінка вартості фонду замість номінального TER.
  • Порівняння ірландських і американських ETF на індекс США з урахуванням податків.
  • Виявлення фондів, які «дешеві на папері, дорогі в реальності».

Приклад

Два ETF на S&P 500 за 5 років:

• Фонд A: TER 0,07%, Tracking Difference -0,05% на рік (заробляє на позиках паперів).

• Фонд B: TER 0,05%, Tracking Difference -0,22% на рік (втрачає на податку на дивіденди).

Фонд B дешевший за TER, але фактично обходиться інвестору дорожче.

💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.

Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.

Спробувати зі знижкою 15%

Схожі індикатори

TER

Expense Ratio (TER, комісія фонду)

ETF та фонди Домiцiль

Домiцiль фонду та податок на дивіденди

ETF та фонди NAV Premium

NAV Premium / Discount (Премія та дисконт до NAV)

ETF та фонди Реплікація

Фізична vs синтетична реплікація

ETF та фонди
Закритий клуб

Показник сам по собі нічого не вирішує

Tracking Difference (Відставання від індексу) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше