Завантаження...

Страх і жадібність

42 Страх

S&P 500

7,718.60 -0.38%

Ф'ючерс S&P 500

7,715.00 -0.51%

Dow Jones

53,414.25 -0.51%

Nasdaq Composite

26,506.99 -0.29%

Nasdaq 100

29,544.15 +0.21%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,527.00 +0.01%

Russell 2000

2,975.65 +0.25%

VIX

14.53 +1.47%

DAX

26,046.40 +0.17%

FTSE 100

10,831.09 0.00%

Euro Stoxx 50

6,392.93 +0.16%

Nikkei 225

65,020.94 +1.26%

Protective Put (Married Put)

Стратегія «Захисний пут» (або «Одружений пут») передбачає купівлю акцій та одночасну купівлю пут-опціону на ті ж акції для обмеження потенційних втрат.

Бичачий Ризик: Обмежений Дохід: Необмежений Капітал: Високий Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке захисний пут?

Захисний пут — це стратегія управління ризиками, яку використовують трейдери, які володіють акціями і хочуть захистити себе від значного падіння ціни акцій, не продаючи їх.

Вона по суті є формою страхування портфеля. Трейдер купує пут-опціон на акції, які він вже тримає (або купує одночасно). Пут-опціон дає право продати акції за заздалегідь визначеною ціною (ціною виконання) до дати закінчення терміну дії, незалежно від ринкової ціни.

Переваги та недоліки

Основною перевагою є обмеження ризику зниження. Якщо ціна акцій впаде нижче ціни виконання пут-опціону, збитки від акцій компенсуються прибутком від пут-опціону. Стратегія також дозволяє трейдеру залишатися повністю залученим до потенційного зростання акцій.

Головним недоліком є вартість пут-опціону (премія), яка зменшує потенційний прибуток від зростання акцій і може призвести до загальних збитків, якщо акції залишаються відносно стабільними або трохи падають, а опціон закінчується без вартості.

Ця стратегія вимагає значних капіталовкладень, оскільки передбачає купівлю акцій. Хоча вона обмежує ризик зниження, витрати на опціон знижують потенційну прибутковість акцій.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Ви володієте 100 акціями MSFT, купленими за $250 за акцію, і очікуєте подальшого зростання, але стурбовані короткостроковим спадом ринку. Щоб захистити свій портфель, ви купуєте 1 пут-опціон (100 акцій) з ціною виконання $240 і терміном дії через 3 місяці за премію $5 за акцію ($500 загалом).

Розбивка P&L

Позиція Значення
Ціна акції на рівні $245 Збиток: $250 (ціна купівлі) + $5 (премія) - $245 (поточна ціна) = $10 за акцію = $1000 загалом. Пут-опціон закінчується без вартості.
Ціна акції вище $255 (наприклад, $270) Прибуток: $270 (поточна ціна) - $250 (ціна купівлі) - $5 (премія) = $15 за акцію = $1500 загалом (прибуток від акцій мінус вартість опціону). Пут-опціон закінчується без вартості.
Ціна акції на рівні $220 (нижче ціни виконання) Максимальний збиток: ($250 (ціна купівлі) - $240 (ціна виконання)) + $5 (премія) = $15 за акцію = $1500 загалом. Ви можете продати акції за $240 через пут-опціон, обмежуючи втрати від падіння акцій.

Ноги стратегії

Купити · Пут · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Unlimited (Stock Price - Original Stock Purchase Price - Put Premium Paid)

Макс. збиток

(Original Stock Purchase Price - Put Strike Price) + Put Premium Paid

Точка беззбитковості

Original Stock Purchase Price + Put Premium Paid

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

+ Позитивний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше