Фінансові індикатори

Страх і жадібність

42 Страх

S&P 500

7,718.60 -0.38%

Ф'ючерс S&P 500

7,715.00 -0.51%

Dow Jones

53,414.25 -0.51%

Nasdaq Composite

26,506.99 -0.29%

Nasdaq 100

29,544.15 +0.21%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,527.00 +0.01%

Russell 2000

2,975.65 +0.25%

VIX

14.53 +1.47%

DAX

26,046.40 +0.17%

FTSE 100

10,831.09 0.00%

Euro Stoxx 50

6,392.93 +0.16%

Nikkei 225

65,020.94 +1.26%

Оновлено

00:00

Назад до бібліотеки

Ризик VaR

VaR (Вартість під ризиком)

Опис

Value at Risk відповідає на питання: яку суму портфель не втратить із заданою ймовірністю за заданий період.

VaR — галузевий стандарт ризик-менеджменту, але з відомим недоліком: він нічого не каже про те, наскільки великим може бути збиток у решті випадків, що залишилися за межею ймовірності.

Формула

VaR_95% = Вартість портфеля × 1,65 × σ_{періоду}

CVaR (Expected Shortfall) = середній збиток за умови, що VaR перевищено

Інтерпретація

Формулювання завжди тристороннє: сума, ймовірність, горизонт. «VaR 5% денний = $10 000».
VaR не є максимальним збитком — це поріг, за який виходять 5% найгірших днів.
Класичний VaR припускає нормальний розподіл, а реальні ринки мають «товсті хвости» — справжні втрати бувають набагато більшими.
CVaR інформативніший: він показує середню глибину саме тих катастрофічних сценаріїв.

Застосування

Встановлення лімітів ризику на портфель або окрему стратегію.
Порівняння ризику позицій різного розміру та природи в одній валюті.
Стрес-тестування портфеля перед додаванням важеля.

Приклад

Портфель $500 000, денна волатильність 1,2%.

VaR_95% = 500 000 × 1,65 × 0,012 = $9 900.

Читається так: у 95% днів збиток не перевищить $9 900. Але в решті 5% днів він може бути і $15 000, і $80 000 — VaR про це мовчить. Саме тому LTCM у 1998 році і банки у 2008-му мали «прийнятний VaR» напередодні краху.

💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.

Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.

Спробувати зі знижкою 15%

Схожі індикатори

BETA

Ризик Un-Systemic Risk

Закритий клуб

Показник сам по собі нічого не вирішує

VaR (Вартість під ризиком) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

✓ Живі угоди в приватному каналі
✓ Аналіз компаній
✓ Огляд ринку
✓ Комʼюніті інвесторів

Дізнатися більше