Фінансові індикатори
Страх і жадібність
42 Страх
S&P 500
7,718.60 -0.38%
Ф'ючерс S&P 500
7,715.00 -0.51%
Dow Jones
53,414.25 -0.51%
Nasdaq Composite
26,506.99 -0.29%
Nasdaq 100
29,544.15 +0.21%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,527.00 +0.01%
Russell 2000
2,975.65 +0.25%
VIX
14.53 +1.47%
DAX
26,046.40 +0.17%
FTSE 100
10,831.09 0.00%
Euro Stoxx 50
6,392.93 +0.16%
Nikkei 225
65,020.94 +1.26%
Оновлено
00:00
Piotroski F-Score
Опис
F-Score — скоринг якості фундаментальних показників за дев’ятьма бінарними критеріями: прибутковість, боргове навантаження та операційна ефективність. За кожен виконаний критерій нараховується 1 бал.
Модель створена, щоб відділити справді недооцінені компанії від тих, що дешеві заслужено.
Формула
Прибутковість (4 бали): ROA > 0 · CFO > 0 · зростання ROA · CFO > Чистий прибуток
Борг і ліквідність (3 бали): зниження боргу · зростання Current Ratio · без нової емісії акцій
Ефективність (2 бали): зростання валової маржі · зростання оборотності активів
Інтерпретація
- 8–9 балів — висока фундаментальна якість, покращення за всіма напрямами.
- 0–2 бали — компанія погіршується за більшістю параметрів, високий ризик.
- Критерій «CFO більший за чистий прибуток» — найважливіший: він відсіює компанії з паперовим прибутком.
- Дослідження Піотроскі показало: серед дешевих за P/B акцій відбір за високим F-Score давав суттєву надлишкову дохідність.
Застосування
- Фільтр якості для вартісних стратегій.
- Відсів вартісних пасток серед акцій із низьким P/B.
- Швидка комплексна перевірка динаміки бізнесу за рік.
Приклад
Дві акції з однаковим P/B 0,7.
• Перша: F-Score 8 — прибуток росте, борг знижується, маржа покращується. Дешева через тимчасову немилість ринку.
• Друга: F-Score 2 — збитки, зростання боргу, розмиття акціонерів емісією. Дешева тому, що бізнес руйнується.
Однаковий мультиплікатор, протилежні перспективи.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Piotroski F-Score має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів