Discounted Cash Flow (DCF)
Опис
Discounted Cash Flow (DCF) — це метод оцінки вартості компанії або інвестиції шляхом прогнозування майбутніх грошових потоків і їхнього дисконтування до поточної вартості з урахуванням ризику і вартості капіталу. Основна ідея полягає в тому, що вартість активу залежить від його здатності генерувати грошові потоки в майбутньому.
Формула
DCF = Σ (FCFt / (1 + r)^t)
• FCFt — майбутній грошовий потік у періоді t.
• r — ставка дисконтування (вартість капіталу).
• t — період часу.
Інтерпретація
- Високе значення DCF (порівняно з поточною ринковою ціною): Актив може бути недооціненим.
- Низьке значення DCF (порівняно з ринковою ціною): Актив може бути переоціненим.
Застосування
- Оцінка акцій та компаній: Використовується для визначення внутрішньої вартості компанії.
- Прийняття інвестиційних рішень: Допомагає інвестору визначити, чи варто вкладати кошти в певний актив.
- Порівняння альтернатив: Аналіз різних проєктів для вибору найбільш вигідного.
Приклад
Вхідні дані:
• Грошові потоки на 3 роки:
• FCF1 = $100,000
• FCF2 = $120,000
• FCF3 = $150,000
• Ставка дисконтування (r) = 10%
DCF = (100,000 / (1 + 0.10)^1) + (120,000 / (1 + 0.10)^2) + (150,000 / (1 + 0.10)^3)
DCF = 90,909 + 99,174 + 112,697
DCF = $302,780
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Discounted Cash Flow (DCF) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів